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“五一”小长假刚过,金价反弹势头便遭当头一棒。连续两周的上涨态势戛然而止,国内金银期货节后首日开盘更是创出近两周以来最大单日跌幅。[详细]
华尔街大鳄在美联储的授意下举起了做空黄金的屠刀,黑色星期一黄金大跌20%,世界哗然!不料半路杀出一群“中国大妈”,1000亿人民币,300吨黄金瞬间被扫,华尔街卖出多少黄金,大妈们照单全收。[详细]
受中国4月份制造业PMI指数不及市场预期打压,纽约商品交易所黄金期货合约价格5月1日收跌,不过由于美国联邦储备委员会宣布维持现有量化宽松规模,刺激黄金期货在随后的电子盘交易中反弹。[详细]
到底是谁在操控黄金市场?
  4月12日,星期五,国际黄金价格大跌5.03%;4月13日,更是暴跌了9.09%,创下了30年来的最大单日跌幅,成为有史以来最大的黄金“黑天鹅”事件。这种极端的雪崩式的金价下跌,震惊了全世界的投资者。分析机构和分析师分析黄金市场价格趋势,试图寻找金价暴跌的原因。
  国际金价暴跌搅动世界金融市场,到底是谁在操控黄金市场?一时间,引发了各种各样的猜测。塞浦路斯抛售黄金、日本黑田效应、中国经济增加速度显著放缓、美国经济复苏、美联储阴谋论、舆论唱空黄金市场......
塞浦路斯效应
3月,塞浦路斯征存款税换取救助的消息,催动避险资金推升金价。而不到一个月,还是关于塞浦路斯的消息,致使金价暴跌,引发“蝴蝶效应”。一个月之内,塞浦路斯两度扮演“黑天鹅”。4月10日,欧盟委员会发布的一份评估报告指出,塞浦路斯将抛售价值总计达4亿欧元的黄金储备,以募集资金用于援助该国深陷困境中的银行业。次日,塞浦路斯央行就否认了这一消息。
  尽管这10吨黄金尚悬在空中,但抛售黄金的消息在以后的几天里仍然严重冲击了全球黄金市场,导致金价大跌。受“塞浦路斯效应”影响,黄金市场正遭遇历史上最悲催的“黑天鹅”事件。 >>详细
实物金需求减弱
对金价的另一个打击来自于亚洲的实物金需求。4月15日,中国公布的今年第一季度国内生产总值增长率为7.7%,低于大多数分析师的预期。作为世界第二大黄金消费市场,中国经济增长放缓打压了投资者情绪。在世界最大黄金消费市场-印度,近年来黄金需求已经逐渐回归理性,黄金消费已从2011年的986吨下降到去年864吨,降幅达12%,而今年一季度印度的黄金进口又下降了24%至200吨。印度政府去年两次提高黄金进口税,今年1月又再次提高,这些都有效地抑制了黄金消费。
  分析人士指出,最近几年印度黄金进口增加主要是投机的因素,黄金价格下跌必然会对投资者造成冲击,黄金进口数量可能会进一步下降。
日本黑田效应
据华尔街见闻报道,近期黄金和大宗商品都出现了显著的跌幅,黄金更是在周五的大跌中跌破了1520的关键支撑位。如何解释这种跌幅呢,Zerohedge提供了一个新的角度:自从新行长黑田东彦首秀推出超预期的宽松措施后,日本国债的波动率大幅上升,堪比希腊国债。
  面对创纪录的波动率,为了满足激增的保证金要求,日本金融机构选择的是出售其他资产加强资本金和流动性而非出售债券。
  自QE2以来,黄金(和其他商品)价格走势与日本国债的内涵波动率逆相关程度很高。 >> 详细
美联储高盛联手操纵

美联储讨论年中退出量化宽松+金融寡头集中唱空做空,才是金价暴跌的真正原因。

在这个过程中有几个时间点特别值得关注:一、3月19日~20日,美联储召开了议息会议,讨论了年中开始退出QE的议题;二、4月1日,法兴银行分析师发布了长达27页的专题报告称,随着美国经济好转和美联储即将退出QE,黄金的牛市时代即将终结。此前国际投行对2013年金价的预测普遍在1700~1800美元,甚至有2000美元以上的;在法兴之后,诸多机构急转直下;三、4月8日,索罗斯唱空黄金,称黄金作为避险投资的地位已经遭到了破坏;四、4月9日,美联储自摆乌龙,将上述会议纪要提前发给了高盛集团、巴克莱资本公司、富国银行、花旗集团和瑞士银行在华盛顿的代表。提前获得会议纪要的还有对冲基金King Street Capital Management和私募股权投资公司凯雷集团等;五、4月10日,高盛集团当天下调2013年黄金目标价至1450美元,建议投资者做空黄金,此前高盛对2013年金价的预测为1825美元;六、4月10日,美联储宣布会议纪要误发,提前召开了新闻发布会。

其后发生的事实是,4月12日,纽约黄金期货市场开市时迎来340万盎司(100吨)6月黄金期货合约出售,这击穿了1540美元的关键技术支撑位——在很多人眼中也是确认2000年持续至今的黄金牛市存在与否的水平线。第一笔卖单出现两小时后,规模更大的一轮抛售袭来,30分钟时间里卖出1000万盎司(300吨)。市场传言的始作俑者是美银美林的交易团队。当然幕后黑手可能不止一家,而是一群。 >> 详细

欧盟引发的信任危机

塞浦路斯事件还引发了人们对信赖已久的银行系统的担忧,人们甚至开始怀疑像欧盟这样庞大正统的组织未来也将毫无稳定性可言。

Credit Suisse贵金属分析师说:“很明显黄金市场上怀疑因素比一周之前更大了——怀疑范围包括央行的独立性、央行对黄金储备的控制以及欧盟条约的神圣性。黄金投资者再次意识到投资黄金并非非常有效的避险措施。”

美国经济复苏

有研究表明,从长期来看,黄金价格和美元的走势呈现高度的负相关性。过去十几年,美国经济进入一轮衰退周期,尤其是2008年的次贷危机爆发,将这一轮衰退引向高点。在这样的周期当中,美联储实施量化宽松政策,以及降低联邦基金利率。不仅如此,美联储还相继推出大规模资产购买计划。这样,美元指数一直处于熊市地位,美元连续贬值。与之相对应的便是黄金延续牛市行情。但是支持金价上涨的基础正在逐日衰退。尤其是从去年10月以来,金价已连续5个月收阴。与之相对应的便是美国股市连创新高。去年美联储最后一次议息会议中,首次提出了宽松货币政策退出的门槛目标。从另外一个侧面讲,连续几次量化宽松,虽然边际效用逐渐递减,但促使美国经济开始慢慢从衰退走向复苏。 >> 详细

舆论唱空黄金市场

国际黄金价格波动异常。跳崖式暴跌之后,索罗斯、格罗斯等投资界大佬以及高盛、摩根士丹利、德意志银行等机构纷纷作出看空黄金的预测。日本黑田效应作祟、美林或为幕后黑手、塞浦路斯引爆负面情绪……一连串唱空带来了不可预知的“负能量”。

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